股指期貨與商品期貨的區別在哪些內容上面? 期貨與商品期貨的區別有哪些方面?
股指期貨與商品期貨的區別在哪些內容上面?
商品期貨的標的是實物商品，雖然商品期貨對應的價值區間可從商品生產成本、運輸成本、資金成本、交割成本并結合供求關系加以確定，但因現貨市場一般沒有權威和唯一的現貨價作為參考，且現貨價存在信息滯后和真實問題，因此，商品期貨投者困惑的是，應以那個地區的現貨價作為分析基準價，才能更好地判斷商品期貨合理價格區間?商品期貨價格理論上應是所有地區現貨價的函數(盡管無法表達)，但投者難以考慮所有地區的現貨價，因此，可能出現部分地區的現貨價因局部因素的影響，相對期貨價格的升貼水偏離了根據歷史數據分析的合理區間，從而導致根據該地區現貨價作為基準價的投者作出錯誤判斷。
而股指期貨的標的物是唯一的，且透明、公開、準確，不存在滯后問題。股指期貨價格可以根據理論公式算出，加上現貨買賣便利，使股指期貨相對商品期貨而言市場效率更高。因此，股指期貨期現套利不僅機會較少，而且套利空間也較小。而商品期貨因為現貨價格滯后和眾多，以及現貨買賣不便，期現套利機會相對較多，套利空間也較大，這是兩者主要區別點之一。由于者的組合資產不可能完全復制標的指數(因這將導致過大交易成本)，因此，股指期貨期現套利的主要風險是現貨組合資產相對標的指數;值的穩定。如果一籃子股在套利開始后相對滬深300指數的;值發生較大變化，將導致組合資產的;值發生較大變化，最終導致股指期貨期現套利交易的失敗(當然也可能獲得意外收益)。
另一個區別點是兩者套期保值盤信息價值的不同。商品期貨套期保值盤是隨機產生的，只要每天有生產經營活動，就可能產生套期保值盤，因此，商品期貨套期保值盤的信息價值并不大。但股指期貨套期保值盤具有較大信息價值，因為股指期貨的套期保值盤不是隨機產生的，機構投者只有在行情發生趨勢變化或出現重大利空時，才會進行套期保值。因此，股指期貨套期保值盤具有趨勢判斷價值，跟蹤股指期貨套期保值盤的增減，將能夠與機構“共舞”，在機構作出戰略倉位調整時及時出逃。事實上，臺灣投者發現，跟蹤QFII股指期貨持倉，確有判斷指數趨勢的作用。個人認為，這是股指期貨與商品期貨最重要的區別點而商品期貨價格，尤其是農產品期貨價格受季節因素影響特別明顯。
期貨與商品期貨的區別有哪些方面?
1.期貨沒有實際的標的資產(如股指期貨等)，而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品，例如，農產品、金屬等。2.期貨的交割具有極大的便利。商品期貨的交割比較復雜，除了對交割時間、地點、交割方式都有嚴格的規定以外，對交割等級也要進行嚴格劃分。而期貨的交割一般采取現金結算，因此要簡便得多。此外，即使有些期貨(如期貨和債券期貨)發生實物交割，但由于這些產品具有同質以及基本上不存在運輸成本。
3.有些期貨適用的到期日比商品期貨要長，美國政府長期國庫券的期貨合約有效期限可長達數年。商品期貨價格，尤其是農產品期貨價格受季節因素的影響非常明顯。
4.持有成本不同。將期貨合約持有到期滿日所需的成本費用即持有成本，包括三項：貯存成本、運輸成本、融資成本。各種商品需要倉儲存放，需要倉儲費用，期貨合約不需要貯存費用。如果期貨的標的物存放在機構，則還有利息，例如，股的股利、債券與利息等，有時這些利息會超出存放成本，產生持有收益(即負持有成本)。
5.期貨的交割價格盲區縮小。在商品期貨中，由于存在較大的交割成本，這些交割成本給多空雙方均帶來一定的損耗。在期貨中，由于不存在運輸成本和入庫出庫費，這種價格盲區就縮小了。
6.期貨中逼倉行情難以發生。在商品期貨中，有時會出現逼倉行情，它通常表現為期現價格存在較大的差異，并且超過了合理的范圍。更嚴重的逼倉是操縱者同時控制現貨和期貨。期貨中逼倉行情之所以難以發生，首先是因為現貨市場是一個龐大的市場，莊家不易操縱;其次是因為強大的期現套利力量的存在，他們將會埋葬那些企圖發動逼倉行情的莊家;最后，一些實行現金交割的期貨，期貨合約最后的交割價就是當時的現貨價，這等于是建立了一個強制收斂的保證制度。
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